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2019-01-02 23:48 admin 未知

  鸿合科技IPO疑云

  “可能改变命运的屏”在不久前一度全网刷屏,处于远程教育风口的鸿合科技股份有限公司(下称鸿合科技)也正处于闯关IPO的关键时刻。

  不过,招股书显示,鸿合科技近两年的业绩增长高度依赖其2017年新增的海外客户——Promethean World Limited(下称Promethean)。在合作首年,Promethean就成为公司的第一大客户,且占据的位置愈发重要。鸿合科技四大产品中,只有与Promethean合作的智能交互平板业务在大幅增长,其余三大产品销量不仅未乘在线教育的东风而起,反而在下降。

  记者查询公开信息发现,Promethean与同年突击入股鸿合科技的第五大股东PE鹰发集团之间存在着千丝万缕的关系。明星投资人卫哲也周旋其中。Promethean母公司网龙(00777.HK)与卫哲早有交集,二者曾共同出现在另一次资本运作中并获利丰厚。

  多位资本市场人士认为,基于第一大客户与鹰发集团之间的关系,鸿合科技涉嫌关联交易非关联化处理。

  新增海外大客户贡献近三成营收

  鸿合科技招股书并未披露,客户Promethean与股东鹰发集团之间有关联交易。那么,他们之间到底有着怎么样的关系?

  鸿合科技2018年6月首次提交招股说明书,在发审委给出反馈意见后,2018年12月又提交了更新后的招股说明书。公司是一家提供智能交互显示产品及智能视听解决方案的公司,产品主要面向教育市场。

  鸿合科技过去三年营收增长情况良好,用了两年时间便实现营业收入翻倍。公司2015年至2018年上半年三年一期的营业收入分别为18.49亿元、27.21亿元、36.17亿元和18.13亿元。

  值得注意的是,公司境外营收占比在2017年激增。2015年、2016年境外营业收入占主营业务收入的比例分别为6.34%、8.02%,到了2017年境外营收占比陡增至23.60%,2018年上半年更是上升至40.66%。

  境外营收激增与公司新增海外客户有关。2017年鸿合科技与智能交互显示品牌商Promethean建立了OEM/ODM合作关系,并为其大规模生产智能交互平板产品。

  招股书显示,Promethean在2017年合作首年便成为公司第一大客户,贡献了5.03亿元的营业收入,占比13.93%;2018年1-6月Promethean的营收贡献已经超过2017年全年,达到了5.21亿元,营收占比上升至28.71%。Promethean Limited、普罗米休斯科技(深圳)有限公司均属Promethean World Limited全资子公司。

  有数据显示,Promethean的IWB(电子交互白板和智能交互平板)产品销量占全球市场份额达到7%,位居全球第四。公告称,Promethean2018年俄罗斯境内销售业务大幅增长,且该业务主要使用鸿合科技为其研发生产的智能交互平板型号,该型号产品市场反响良好,故采购量大增。

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